Kinas posisjon på verdensscenen endres raskt ettersom den beveger seg for å bli en strategisk konkurrent til sittende økonomiske kraftverk. Ikke minst på grunn av den nylige handelskonflikten mellom USA og Kina og dets langsiktige nedfall i tillegg til Covid-19-utbrudd , er det avgjørende for selskaper å kalibrere om produksjonsforholdet til det kinesiske markedet.

Mens mange produsenter begynte å implementere en Kina + 1-policy tidligere, tror jeg at en tilnærming som involverer videre diversifisering (Kina + x) gir flere muligheter og fordeler. Jeg vil analysere forskjellige land og regioner rundt om i verden med tanke på egnethet til å erstatte produksjonsmuligheter som for tiden opprettholdes i Kina.

For hvert alternativ sted vil jeg analysere a) fordeler og ulemper, b) nåværende tilstand og c) utsikter for hvert større marked. Jeg vil fokusere på følgende parametere: arbeidsstyrke, produktivitet, infrastruktur, verktøy, beskatning, frihandelsavtaler (FTA), politisk stabilitet, rettsstat og opplevd korrupsjon.

Betydningen av den kinesiske produksjonsindustrien for globale markeder

Kinas eksportorienterte produksjonsindustri er hovedsakelig konsentrert i arbeidskrevende og teknologidrevet industri, ifølge McKinsey Global Institute. Følgelig er tekstiler / klær (40% av den globale eksporten), så vel som datamaskiner / elektronikk (28%) og elektrisk utstyr (27%), ledende i pakken når det gjelder markedsmessig betydning for Kina-baserte produsenter.

Arbeidskraftskostnadene i Kinas produksjonssektor har hatt en jevn økning de siste to tiårene, som er drevet av en rekke faktorer:

• Demografiske konsekvenser (f.eks. Ettbarnspolitikk)
• Begrenset migrasjonsmulighet fra landlige områder til byer
• Reguleringspåvirkninger som resulterer i jevn økning av minstelønnene

Mens lønnsomkostningspåvirkningen til de to første driverne er ganske vanskelig å tallfeste, er økningen i minstelønn godt dokumentert. Mens de fortsatt var på et beskjedent nivå, siden 2006, ble minstelønnene i Kina nesten firedoblet mens de forble nesten flate i de fleste OECD-land.

Mens en rekke produksjonssektorer i Kina har tilpasset seg ved å automatisere produksjonen og flytte fokuset til innenlandske forbrukermarkeder, er ikke lenger påvirkningen på konkurransekraften til Kinas produksjonsindustri ubetydelig. Mer betydelig er imidlertid den allerede synlige effekten av Kinas handels- og ikke-handelsforhold med sine viktigste handelspartnere. I tillegg har det nylige COVID-19-utbruddet og dets forstyrrende innvirkning på leverandørkjedene til selskaper med produksjonsanlegg i Kina ført til betydelig sjelsøking i en rekke styrerom for å kalibrere globale innkjøps- og forsyningskjedestrategier.

Som sådan, produksjon utenfor Kina må evalueres for å redusere avhengigheten av Kina-basert outsourcet produksjon og / eller Kina-baserte fabrikker for å levere globale markeder.

Siden tilgjengeligheten av en kvalifisert og billig global arbeidsstyrke viste seg å være et viktig trekk for Kinas vekst, må alternative steder vurderes ut fra det aktuelle kriteriet. Imidlertid er andre parametere av samme betydning. Derfor vil diskusjonen om omplasseringsmuligheter også fokusere på politisk stabilitet, tilgjengeligheten av verktøy og transportinfrastruktur, tilgjengeligheten av finansiering, beskatning og det regulatoriske rammeverket (enkel å gjøre forretninger) samt friheten til kapitalstrømmer.

Produksjon utenfor Kina - hvor neste?

Mer enn halvparten av verdens arbeidsstyrke befinner seg i Asia og Stillehavet, ifølge Den internasjonale arbeidsorganisasjonen (ILO), et FN-byrå. Ytterligere 14% befinner seg i afrikanske land, spesielt Afrika sør for Sahara.

Selv om det absolutt er potensial for å bringe tilbake produksjonskapasitet til vestlige økonomier i Europa og Nord-Amerika ved hjelp av automatisering, samt kostnadsfordeler på grunn av handelskorridorer og lavere transportkostnader, vil fokuset i denne analysen være på arbeidssubstitusjon.

Muligheter for produksjon av flytting

Øst-Asia - store spillere, muligheter

Øst-Asia-regionen utgjør 27% av den globale arbeidsstyrken, bestående av Kina, Hong Kong, Nord-Korea, Republikken (Sør) Korea, Macau, Mongolia og Taiwan. Med relativt små og / eller ganske dyre arbeidsstyrker har Hong Kong, Macau, Mongolia og Taiwan egentlig ikke potensial for å produsere skift fra Kina.

Nord-Korea , med en arbeidsstyrke på 14 millioner mennesker, ville ha potensialet for en delvis produksjonsflytting. Men bortsett fra omtrent 100.000 nordkoreanere som jobber mer eller mindre åpent i forskjellige internasjonale markeder som en del av regjeringssponserte arbeidskrafteksportprogrammer, er landet stort sett stengt utenfor internasjonal produksjon på grunn av FN og andre sanksjoner.

Sør-Korea derimot, med sine 28 millioner ansatte, er det godt posisjonert for å fange en del av den forestående produksjonskapasiteten i Kina.

Arbeidskraft	28 millioner sterke arbeidsstyrker med høy produktivitet (graf nedenfor), konvergerende arbeidskostnader per enhet; > 90% påmelding til høyere utdanning; fleksible arbeidslover
Produktivitet	Omtrent 10% høyere enn de store OECD-økonomiene (se graf nedenfor), men lignende enhetskostnader (se 2. graf nedenfor)
Infrastruktur	Godt utviklet vei-, flyplass- og jernbanenettverk; sterk havne- / containerhavneinfrastruktur (Busan i sørøst og Incheon i vest) med lett tilgang til Kina og Japan
Verktøy	Elektrisitet - selvforsynt, men høy avhengighet av fossilt brensel (70%) Råolje - 100% importavhengig (femte største importør globalt) Naturgass / LNG - nesten 100% importavhengig (niende største importør)
Konkurranseevne (a)	79,6 (maks 100)
FDI-tillit (b)	1,54 (maks 3)

Kilde: WEF, UNESCO, AT Kearney
(til) WEF-rangering innebærer 12 søyler av konkurransekraft: Institusjoner, infrastruktur, IKT-adopsjon, makroøkonomisk stabilitet, helse, ferdigheter, produktmarked, arbeidsmarked, finanssystem, markedsstørrelse, forretningsdynamikk og innovasjonsevne.
(b) AT Kearney vurdering; undersøkelsesbasert, høy / middels / lav vurdering, den 3-årige fremtidsrettede FDI-sannsynligheten i det bestemte markedet

Bunnlinjen (Øst-Asia)

Med sin høyt kvalifiserte og effektive arbeidsstyrke, produktivitet og infrastruktur gir Sør-Korea erstatningsmuligheter for å diversifisere noe av den høykompleksiserte produksjonen som for tiden håndteres utenfor Kina. Gitt dets allerede sterke handelsforhold med den kinesiske økonomien samt geografisk nærhet, produksjonsskift og forsyningskjede, bør omdirigering vurderes.

Sør-Asia - store spillere, muligheter

Sør-Asia-regionen er definert som et område som består av Afghanistan, Bangladesh, Bhutan, India, Maldivene, Nepal, Pakistan og Sri Lanka.

Både Bhutan og Maldivene har en arbeidsstyrke på under 1 million og vil derfor bli ignorert. Til tross for en arbeidsstyrke på mer enn 14 millioner, har Afghanistan også blitt ignorert på grunn av sin ustabile sikkerhetssituasjon.

Bortsett fra India, som er et stort potensielt arbeidsmarked, vil denne delen også diskutere Bangladesh, Nepal, Pakistan og Sri Lanka når det gjelder potensial for flytting av produksjon.

Så la oss begynne med å se på India , et av de mer åpenbare valgene for å diversifisere produksjonskapasiteten vekk fra Kina.

Arbeidskraft	520 millioner ansatte med 75% leseferdighet, 75% ungdomsskole og 28% høyere utdanning (universitet og lignende)
Produktivitet	USD 9 USD BNP / arbeidstime (dvs. mindre enn 10% av OECD-gjennomsnittet)
Infrastruktur	Jernbanenett og containerhavneinfrastruktur på nivå med Kina når det gjelder kvalitet, men bare 7% av Kinas samlede kapasitet på containerterminaler; middels god luft- og veitransportinfrastruktur (på nivå med Kina)
Energi	Elektrisitet: 100% selvforsynt,> 70% fossil avhengighet Råolje: topp fem globale råimportør Naturgass / LNG: topp 20 global gassimportør
Konkurranseevne (a)	61,4 (maks 100)
FDI-tillit (b)	1,54 (maks 3), ned fra en 1,85 vurdering i 2012

Kilde: WEF, UNESCO, AT Kearney
(til) WEF-rangering innebærer 12 søyler av konkurransekraft: Institusjoner, infrastruktur, IKT-adopsjon, makroøkonomisk stabilitet, helse, ferdigheter, produktmarked, arbeidsmarked, finanssystem, markedsstørrelse, forretningsdynamikk og innovasjonsevne.
(b) AT Kearney vurdering; undersøkelsesbasert, høy / middels / lav vurdering, den 3-årige fremtidsrettede FDI-sannsynligheten i det bestemte markedet

Så India har en stor, velutdannet arbeidsstyrke og er klar til å ta over fra Kina for å bli verdens neste arbeidsbenk, ikke sant? Vel, før det trekkes en konklusjon om Indias egnethet og beredskap til å overta, er det verdt å se på noen flere finanspolitiske og økonomiske parametere, startende med valutakurser og inflasjon.

Drevet av usikkerhet rundt mangelen på markedsreformer samt politisk risiko, steg rentene jevnt og trutt før 2014. Denne oppfatningen endret seg imidlertid med at Modi-regjeringen gjennomførte ytterligere markedsreformer sammen med finansdisiplin etter valget i 2014.

Imidlertid stoppet dette momentet etter 2016, da regjeringens politikk som 'demonetisering' (kansellering av store seddelbetegnelser) og innføringen av avgiften for varer og tjenester kvelet innenlandsk forbruk. Med den fortsatte stjernegjenopprettingsbanen til vestlige markeder, bestemte FDI-investorer seg for å forlate eller videreføre investeringer i India.

Bunnlinjen (India)

India gir betydelige erstatningsmuligheter for produksjonsmuligheter og å gjenta suksessen demonstrert av outsourcing- og IT-sektoren de siste to tiårene. Imidlertid gjenstår viktige spørsmål - særlig forbedringer og privatisering av den oppblåste regjeringssektoren, kjønnsspørsmål, mangel på egnet infrastruktur og byråkratiske hindringer.

Til tross for alle disse, tror jeg at, i motsetning til Kina, vil det sammenlignelig mindre friksjonspotensialet mellom India og den vestlige verden omdirigere vestens oppmerksomhet mot den indiske økonomien og som sådan gi betydelige muligheter for investorer.

Så hva med andre land i Sør-Asia?

	Pakistan	Bangladesh	Nepal	Sri Lanka
Arbeidskraft	75 millioner	70 millioner	17 millioner	9 millioner
Leseferdighet	60%	75%	68%	92%
Påmelding på videregående skole	43%	73%	74%	98%
Videregående utdanning (uni etc.) innmelding	9%	tjueen%	12%	tjue%

Kilde: Verdensbanken, UNESCO (2017/2018)

Land	Pakistan	Bangladesh	Nepal	Sri Lanka
BNP / innbygger (OPS)	$ 4,940	$ 3,880	$ 2 741	11 955 $
Arbeidsproduktivitet	~ $ 8 / t	$ 4 / t	~ $ 3 / t (*)	$ 19 / t
Infrastruktur	Underutviklet	Underutviklet	Underutviklet fastlåst	Underutviklet, men forbedrer seg
Energi	Elektrisitet: selvforsynt; Topp 30 O & G-importører	Elektrisitet: selvforsynt, store deler uten tilgang; Moderat O & G-import	Elektrisitet: selvforsynt	Elektrisitet: selvforsynt; Moderat O & G-importør
Konkurranseevne (a)	51.4	52.1	51,6	57.1
FDI-bane 2020-23 (b)	negativ	litt positiv	litt positiv	litt positiv

Kilde: Verdensbanken, CIA World Factbook
(*) ekstrapolert
(til) WEF-rangering (maks score 100) innebærer 12 søyler av konkurranseevne: Institusjoner, infrastruktur, IKT-adopsjon, makroøkonomisk stabilitet, helse, ferdigheter, produktmarked, arbeidsmarked, finanssystem, markedsstørrelse, forretningsdynamikk og innovasjonsevne.
(b) AT Kearney FDI-tillitsvurdering er ikke tilgjengelig, derav bruk av FDI-bane.

Bottom Line (Sør-Asia eks India)

Sør-asiatiske land utenfor India gir en ung og rikelig arbeidsstyrke som åpner for muligheter for investorer å utvide produksjonsmulighetene. Imidlertid representerer politisk ustabilitet og mangel på infrastruktur betydelige investeringshindringer.

Bangladesh og Sri Lanka viser imidlertid tegn på økonomisk forbedring som i begge tilfeller er drevet av klesindustrien og forbedret handelsliberalisering. De forholdsvis høye utdanningsresultatene på Sri Lanka burde tillate utvidelse til tjenestesektoren eller produksjon av høyere verdi. Det samme gjelder delvis Bangladesh.

Nepal har blitt en stor arbeidskrafteksportør til tradisjonelle målmarkeder som Midtøsten, men i økende grad også til europeiske markeder som letter deres mangel på kvalifisert arbeidskraft. Når landet klarer å snu denne trenden, ville lokale produksjonsnav absolutt tjene penger. Pakistan, som det største arbeidsmarkedet i regionen, vedtok sammen med Kina China-Pakistan Economic Corridor (CPEC) for å investere 60 milliarder dollar i energiproduksjon og infrastrukturprosjekter og det erklærte målet om å oppnå vekstrater på over 6% per år . Det gjenstår å se hvordan disse prosjektene vil materialisere seg og tillate produksjonsinvestorer (og service) å utnytte det betydelige ekspansjonspotensialet markedet har å tilby.

Sørøst-Asia og Stillehavet - Store spillere og muligheter

De viktigste SEA-arbeidsmarkedene med potensial for flytting av produksjon inkluderer følgende:

	Indonesia	Vietnam	Filippinene	Thailand	Malaysia
Arbeidskraft	134 M	57 M	45 M	39 M	16 M
Leseferdighet	96%	95%	98%	93%	94%
Videregående skole	89%	Ingen data	86%	82%	82%
Videregående utdannelse.	36%	29%	36%	49%	Fire fem%
BNP / innbygger (OPS)	11 605 dollar	$ 6 609	$ 7 942	$ 16,905	$ 28,201
Arbeidsproduktivitet	$ 11 / t	$ 5 / t	$ 10 / t	$ 13 / t	$ 22 / t
Energi	~ 100% elektrisk selvforsyning, Gassprodusent og råimportør	~ 100% selvtillit. O&G selvforsynt	100% elektrisk selvforsynt, Stor råimportør, gass selvforsynt	~ 90% strømforsyning, Top20 O & G-importør	~ 100% strømforsyning, Top40 rå importør
Konkurranseevne (a)	64.9	58.1	62.1	67,5	74.4
FDI-bane 2020-23 (b)	positivt	positivt	positivt	flat	positivt

Kilde: Verdensbanken, ILO, UNESCO, CIA World Factbook
(til) WEF-rangering (maks score 100) innebærer 12 søyler av konkurranseevne: Institusjoner, infrastruktur, IKT-adopsjon, makroøkonomisk stabilitet, helse, ferdigheter, produktmarked, arbeidsmarked, finanssystem, markedsstørrelse, forretningsdynamikk og innovasjonsevne.
(b) AT Kearney FDI-tillitsvurdering er ikke tilgjengelig, derav bruk av FDI-bane.

Bunnlinjen (Sørøst-Asia og Stillehavet)

Gitt deres nærhet til eksisterende produksjonsnav i Sør-Kina, er sørøstasiatiske land naturlige kandidater for selskaper som ønsker å diversifisere sine forsyningskjeder bare i Kina. Opprinnelig drevet av USA-Kina-fiendskapene, vil verden etter COVID-19 se økt sjelsøking og handling for å diversifisere eksponeringen.

Spesielt har Vietnam sett enorme fremskritt i BNP-vekstraten de siste årene, over 7% i 2018. Samsung har for eksempel strømmet mer enn 17 milliarder dollar av utenlandske investeringer i FoU og produksjonsanlegg i Vietnam, noe som gjør det til det viktigste hub for produksjon av mobiltelefoner over hele verden. Totalt sørkoreanske investeringer overstiger 60 milliarder dollar, fulgt tett av Japan og Singapore-baserte investorer. Det er også en økt interesse fra kinesiske investorer for å flytte produksjonen til Vietnam for å sikre seg mot toll som er pålagt av USA.

Likevel gir vanlige hindringer som utilstrekkelig infrastruktur, energimangel, korrupsjon og et vanskelig navigerbart skatte- og regelverk betydelige hindringer for utvidelse av både innenlandske gründere og utenlandske investorer. Regional ustabilitet, som den pågående striden mellom Kina og Vietnam / Filippinene om territoriale krav i Sør-Kinahavet, som påvirker tilgangen til naturressurser og internasjonale skipsruter, legger til flere lag med kompleksitet. Imidlertid har de imponerende fremgangslandene som Vietnam og Indonesia nylig gjort lovende. Gitt kombinasjonen av en ung og tilgjengelig arbeidsstyrke sammen med et solid pedagogisk rammeverk, bør de definitivt sette dem på radaren for internasjonale investorer som ønsker å diversifisere sine forsyningskjeder.

Mens verdens blikk har blitt trent på asiatiske produksjonsmarkeder den siste tiden, fremover, skiller en annen spesiell region seg ut med et betydelig potensial for å bli et alternativt produksjonsnav.

Afrika sør for Sahara

Land fra Afrika sør for Sahara representerte omtrent 12% av den globale arbeidsstyrken i 2018, ifølge ILO. De neste 10 årene og utover er imidlertid klar for betydelige strukturelle endringer i tilgjengeligheten av global arbeidskraft, som primært er drevet av demografiske forskjeller mellom vestlige og asiatiske land på den ene siden, og land sør for Sahara på den andre. Denne trenden på mellomlang og lang sikt gjenspeiles i følgende tre enkle grafer.

• Relativt høye fødselsrater i Afrika sør for Sahara, noe som resulterte i en betydelig lavere medianalder i hele regionen. Selv om dette vil gi betydelige utfordringer når det gjelder ernæring, urbanisering / bolig, vannressurser, pålitelig strøm, tilgang til utdanning og politisk stabilitet generelt, er det også en særegen konkurransefortrinn sammenlignet med resten av verden.

• Som et resultat av disse demografiske endringene vil regionens andel av den globale arbeidsstyrken nesten dobles innen 2030 sammenlignet med 1990. Gitt vekstbanen vil denne trenden sannsynligvis akselerere utover 2030.

• Gitt den betydelige andelen (liten og relativt ineffektiv) sysselsetting i landbruket i de fleste land sør for Sahara, er en lignende arbeidsmigrasjon til industriarbeid som observert i Øst- og Sørøst-Asia de siste tre tiårene et mulig scenario.

Bunnlinjen (Afrika sør for Sahara)

Mens det fortsatt er betydelige hindringer for Afrika sør for Sahara for å tjene på det demografiske utbyttet, er suksesshistorier som de fra Rwanda, Etiopia, Kenya og Tanzania oppmuntrende og bør definitivt sette disse og andre regionale markeder på menyen for produsenter som ønsker å diversifisere og risikere forsyningskjedene.

En spesielt interessant industriell klynge utvikler seg rundt Rødehavet og kombinerer forskjellige KSA-baserte industribyer (KAEC, Jazan, etc.) med tilgang til kostnadseffektive energikilder og omfattende arbeidsmarkeder i Nord- og Øst-Afrikas land.

Konklusjon

Det er slutten på vår 'Phileas Fogg - rundt om i verden' -søk etter alternativer for å diversifisere forsyningskjeder bare i Kina. Når verden kommer ut av stillstanden COVID-19 og står overfor et stadig mer fiendtlig forhold mellom USA og Kina, er det på høy tid å ta fremtidssikre virksomheter for en mye mer ustabil økonomisk og geopolitisk fremtid.

Som vi har sett de siste par månedene, er og vil diversifiserte og overflødige forsyningskjedestrukturer være, og vil forbli, avgjørende for å tåle fremtidige stormer og bør derfor gå øverst på topplederens oppgaveliste.

Forstå det grunnleggende

Forlater produksjon Kina?

Gitt den nylige politiske uroen og COVID-19-pandemien, har mange selskaper i økende grad evaluert alternative produksjonskilder utenfor Kina.